저유가 시대의 석유자원 개발 산업 활성화 방안

우리나라는 자원부족 국가로 1984년에 예멘 마리브 사업(석유)을 시작으로 해외 석유개발 계획을 시작하였다. 그 동안 지속적 투자 및 개발을 통하여 생산량 및 매장량은 크게 증가하여, 해외 석유·가스 생산량은 에너지 수입량 대비 10%에 도달하여 정부에서 목표로 한 자주개발률에 도달하였다. 한편, 해외 석유개발 투자금액은 2006~2011년 사이에 90억 7,000만 달러 증가하였으나, 2014년에는 51억 5,000만 달러로 감소하였다. 여기에는 최근 유가하락으로 석유개발 사업의 수익이 악화된 영향도 포함된다. 한편, 우리나라 석유자원 개발 투자가 대부분은 2008년 이후 투자되어, 아직까지 개발사업의 초기단계로 파악할 수 있다. 2008년 이후 대규모 투자를 시행하였지만, 아직까지 에너지 수입액의 5.4%로 전체 수입액 대비 소규모 수준이다. 최근 들어 유가하락 등의 영향으로 해외 자원개발 신규 사업수는 2011년 71개에서 2014년 17개로 76% 급감하였다. 동기간 투자액도 117억 1,600만 달러에서 67억 9,300만 달러로 42% 감소하였다. 우리나라는 해외 석유자원 개발을 통하여 해외 기업에 대한 지분을 꾸준히 늘려서, 정부에서 목표로 한 자주개발률에 도달하였으나 투자 대비 자원 회수율이 상대적으로 낮은 편이다. 이는 해외개발 시 해당 기업에 자본을 투자하였지만, 실질적인 기술이나 인력확보 및 자원회수는 하지 못한 결과로 분석된다. 해외 석유자원 개발 방식은 일차적으로 자본투자를 통해 배당금을 수령하는 방식과 자본, 인력, 기술을 복합적으로 투자하여, 배당금뿐 아니라 실질적 기술확보 및 인력양성, 자원회수로 부가가치를 창출하는 방식으로 나눈다. 현재 우리나라는 전자에서 후자 방식으로 전략을 바꾸어 나가고 있다. 또 석유·가스 자원개발의 전체 가치사슬을 살펴보았을 때, 우리나라는 하류 산업(downstream)에 높은 경쟁력을 지니고 있지만, 상류나 중류 부문에는 상대적으로 취약한 산업구조를 가지고 있다. 정유 및 플랜트 산업이 포함된 하류산업은 대규모 장치산업이자, 표준화된 제조 산업으로 우리나라는 세계적인 경쟁력을 지니며, 주력 수출 산업이기도 하다. 하지만 하류 분야는 최근에 공급 과잉에 따른 저유가 현상으로 구조조정의 위기를 겪고 있으며, 개발도상국 등이 시설투자에 앞서면서 경쟁의 위협을 받고 있다. 유가가 석유자원 개발 산업에 미치는 영향을 분석하기 위하여 유가의 변동 추이와 미국·한국 내 중공업(Industrial Industry- 건설 기계류·플랜트 등) 산업 지수를 비교 분석하였다. 중공업을 비교 대상으로 삼은 이유는 석유자원 개발 산업이 활성화될 경우 연관산업(중공업)인 기계류의 소비가 전체 가치사슬 내에 증가하기 때문이다. 유가와 미국, 한국 산업의 경기분석 데이터를 계량적 분석 모델에 대입한 결과, 한국(0.9246)과 미국(0.9460) 모두 중공업의 경기가 유가와 상관성이 높은 것으로 분석되었다. 하지만 2010년을 기준으로 비교 분석했을 때 한국은 계속해서 높은 양의 관계(0.8848)를 유지하는데 비해, 미국은 높은 음의 관계(-0.8233)로 바뀌면서 오히려 역의 관계로 바뀌었다. 이는 저유가 기조 가운데서도 미국은 중공업이 호황을 누리는데 비해, 한국은 직접적인 타격을 입은 것으로 분석된다. 한국의 경우 중공업, 플랜트의 수요가 지금까지 중동을 중심으로 활발히 이루어졌지만, 최근 석유수출로 인한 재정수입 의존도가 높은 산유국들이 재정 악화로 플랜트 발주 등을 취소하면서 국내 중공업에 직접적인 타격을 미치고 있다. 반면, 미국은 셰일혁명의 발생지로 가스·오일 개발이 활발히 이루어지면서 석유자원 개발의 가치사슬 전반에 걸쳐 유관산업의 경기가 활성화되고 있다. 또 저유가의 상황에서도 셰일채굴 기술혁신 등으로 인해 지속적으로 셰일 가스·오일 생산량은 증대하고 있는 것이 주목된다. 현재 저유가 기조가 지속되면서 글로벌 석유기업들은 설비투자 예산을 감축하고, 대규모 프로젝트 등을 취소하고 있다. 글로벌 석유회사 120개의 전년대비 투자 감축액은 약 1,280억 달러이며, 북미 석유회사 파산신청은 총 36건이다. 또 재정위기에 처한 미국의 중소규모 셰일업체들은 M&A를 통하여 upstream(채굴 및 개발)부터 downstream(정유)을 다시 통합, 수직 계열화하여 규모의 경제를 이루고자 노력하고 있다. 중국 해외 석유자원 개발은 3대 국영 석유기업, CNPC. Sinopec, CNOOC 등을 중심으로 추진되고 있으며, 크게 ‘해외투자(走出去)’ 전략을 바탕으로 3가지 방향을 추진하고 있다. 첫째는 정부 차원에서 자원외교로, 중국 정부의 자원 부존국에 대한 광범위한 정치경제적 지원을 통해 중국 기업이 안정적, 독점적 공급권을 확보하도록 지원하는 것이다. 두 번째는 중국 금융기관의 지원을 받는 것으로, 중국개발은행이 산유국 에너지 기업에 자금을 대출해주고, 에너지로 상환받는 형식이다. 마지막으로 중국 정부의 정책 지원 및 해외투자 규정을 간소화하여 M&A(인수합병)를 확대하는 방식이다. 최근에 중국은 해외 생산량을 증대시켰을 뿐 아니라 중국석유공사의 해외자산 거점을 분산하였다. 기존의 중동 및 아프리카 지역에서 근래에 OECD 지역, 즉 북미의 셰일과 영국의 북해 지역으로 투자를 늘리고 있다. 현재 생산량은 404kboe/d로 낮은 편이지만 차츰 상승할 것으로 예상된다. 중국의 새로운 지역의 투자는 에너지 수입선을 다변화하고, 비전통 석유에 대한 기술 및 인력을 확보하기 위한 수단으로 해석된다. 중국은 2013년 기준 약 380억 달러를 석유 연관산업, 해양심층 플랜트와 LNG산업 M&A에 투자하였다. 근래 들어 중국 NOC는 다른 다국적 석유 기업 및 해외 공사들과 협력하여 일하면서 석유 연관산업에 대한 경험치를 늘리고 리스크를 줄이고 있다. 이러한 투자는 중국의 오일과 가스공급량을 상승시키는 효과를 가져왔다. 2013년 기준으로 오일과 가스의 해외생산량은 2.5mboe/d에 달하였으며, 이 가운데 오일은 2.1mb/d로 자국 내 생산량의 50%에 달하였다. 2014년부터는 그간 인수·합병한 해외자산의 통합관리에 주력함으로써 전세계 에너지 상류부문의 80~90%를 차지하던 투자규모가 축소되었다. 하지만 러시아와 천연가스 계약을 새로 맺는 등 여전히 자원확보를 위한 투자기조를 이어가고 있다. 한국과 유사하게 자원이 부족한 일본은 우리나라보다 상대적으로 빨리 해외 천연자원 개발을 국가 주도하에 계획해 왔다. 특히 2000년대에 들어서 자원가격이 급등하며 자원 민족주의가 대두되면서, 2005년부터 범정부 차원에서 자원확보를 위한 전략을 구상하기 시작하였다. 일본 해외 석유자원 개발의 가장 큰 특징은 정부와 종합상사의 긴밀한 협조체계이다. 해외 자원개발 단계별로 살펴보면 상류분야는 국가가 중심이 되며 하류분야는 민간이 담당함으로써 관민 일체의 해외 자원개발 체제가 이루어지고 있다. 정부 측에서는 국외적으로는 적극적 자원외교 및 ODA를 활용하며, 국내적으로는 일본 기업의 진출 용이를 위해 정책금융 및 무역보험을 확대하고 있다. 민간 부문에서는 종합상사 조직이 탐광 개발, 자원개발 달성에 사업역량을 적극 활용하여 자체 정보수집 및 자원개발 기능은 물론, 에너지 절약기술 개발 및 대체에너지원 개발에도 앞장서고 있다. 일본의 대표 7대 종합상사는 근래 들어 특히 기존의 단순 수수료 또는 마진 수입에서 의존하던 시스템에서 벗어나, 석유개발 프로젝트와 관련된 공급사슬 전체에 걸쳐 계획 및 개입을 함으로써 더 높은 부가가치를 창출하고 있다. 종합상사의 개발프로젝트를 살펴보면, 먼저 사전에 충분한 정보를 확보하고 단독 또는 컨소시엄을 구성하여 특정 자원개발에 대한 권익을 확보한다. 이후 자금을 프로젝트 파이낸스를 통하여 조달하고 개발에 필요한 기자재 및 설비를 조달 및 인프라를 정비하여 물류체제 확보에 나선다. 마지막으로 국내외 시장의 마케팅, 판매 과정에 적극 개입하여 수익구조를 확보한다. 일본은행에 따르면 일본기업의 해외 자원개발 관련 투자액은 2010년 4조 2,691억 엔에서 2014년 11조 4,006억 엔으로 2배 이상 증가하였다. 이 가운데에서 일본의 최대 석유기업이며 국영기업의 역할을 수행하고 있는 INPEX(일본국제석유개발주식회사)는 석유가스에 대한 투자를 2010년 2,445억 엔에서 2014년 1조 450억 엔으로 4배 이상 확대하였다. 우리나라는 석유자원 개발 투자 시 지금까지 주로 지분투자 방식을 많이 채택하여 왔으나, 그 결과 실제로 회수되는 자원 양은 투자액에 비하여 작은 규모였으며, 자원개발을 하는데 필요한 인력이나 기술력을 축적하지 못하였다. 한편, 일본도 우리나라와 동일한 자원 부족국이나, 일찍이 정부 주도 아래 관민협동 전략으로 정부에서는 자원외교 및 정책으로 지원을 하면, 종합상사들이 각 사업의 세부내역을 활발히 진행하는 방식으로 효율성을 극대화하였다. 일본의 종합상사들은 기존의 지분투자 방식에서 벗어나 자원개발 가치사슬의 전 부문에 걸쳐 계획 및 개입을 함으로써 더 높은 부가가치를 창출하고 있다. 한편, 우리나라는 자원 개발의 가치사슬에서 그 동안 제조산업 위주인 하류부문에 집중투자함으로써 현재 정유산업은 글로벌 6위 규모로 세계적인 경쟁력을 갖추고 있다. 그러나 자원개발 가치사슬에서 부가가치가 높은 상류 및 중류 단계에서는 강대국들의 정보 및 네트워크 독점으로 진입에 어려움을 겪고 있다. 이러한 장애물을 극복하기 위하여 현지 법인설립 및 현지 전문가 양성으로 네트워크를 강화하고, 필요에 따라 타 국가와 협력하여 진출하는 방안도 모색해야 한다.