비상장 중소기업의 보수적 회계처리에 관한 실증연구 document_id A220623200879

[연구목적]본 연구는 비상장 중소기업의 보수적 회계처리의 의미와 역할을 실증적으로 검증하고자 한다.[연구방법]이를 위해 보수적 회계처리와 조세회피와의 관련성을 분석하였다. 또한, 비상장 중소기업의 경우 금융기관 차입과 같은 자금조달환경에 따라 보수적 회계처리의 역할이 달라질 것으로 기대하며 보수적 회계처리와 금융기관 차입비율의 관련성을 분석하였다.[연구결과]분석결과를 요약하면, 비상장 중소기업의 보수적 회계처리와 조세회피 간에는 유의한 관련성이 관찰되지 않았다. 그러나 금융기관 차입의 크기에 따라 이들의 관련성은 상이하게 나타났다. 구체적으로 금융기관 차입비율이 낮은 기업은 보수적 회계처리와 조세회피가 양의 관련성을 가지는 것으로 나타났으나, 금융기관 차입비율이 높은 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 변수간 양의 관련성이 유의적으로 감소하는 것으로 나타났다. 이는 금융기관 차입이 적은 기업이 보고하는 보수주의는 경영자의 이익조정 수단으로 사용될 수 있다는 선행연구의 주장을 뒷받침한다. 반면, 금융기관 차입이 큰 기업은 경영자가 이익조정의 수단으로 보수적 회계처리를 이용하고자 하는 의도가 완화됨을 의미한다. 즉, 금융기관이 재무보고와 관련된 감시․감독업무를 효율적으로 수행하고 있다는 가능성을 뒷받침한다.[연구의 시사점]본 연구의 결과는 기업의 자금조달구조가 보수주의 회계실무에 영향을 줄 수 있는 중요한 요인임을 시사한다. 아울러 본 연구는 비상장 중소기업의 보수적 회계처리의 역할을 평가하는데 중요한 실증적 증거를 제시하였다는 점에서 공헌점이 있다. 본 연구는 비상장 중소기업을 대상으로 보수적 회계처리의 의미와 역할을 검증하는 것을 목적으로 한다. 선행연구에서 보수적 회계처리의 역할에 대해 상반된 주장이 제시되는 가운데 비상장 중소기업이 보고하는 보수주의는 실질적으로 어떠한 기능을 하는지를 살펴보고자 다음을 분석하였다. 먼저 조세회피와의 관련성을 검증하여 보수적 회계처리가 경영자의 이익조정 의도를 반영하는지를 분석함으로써 보수적 회계처리의 실질적 의미를 해석하고자 하였고, 비상장 중소기업이 갖는 자금조달환경의 특징을 고려하고자 금융기관으로부터의 차입의존도에 따라 보수적 회계처리의 의미가 달라지는지를 분석하였다. 분석결과를 요약하면, 금융기관으로부터 차입의 크기에 따라 보수적 회계처리와 조세회피의 관련성은 상이하게 나타났다. 금융기관 차입비율이 높은 기업은 보수적 회계처리와 조세회피가 유의한 음의 관련성을 나타내었으나, 금융기관 차입비율이 낮은 기업은 이들 변수가 유의한 양의 관련성을 가지는 것으로 확인되었다. 이는 금융기관 차입 비중이 비상장 중소기업의 회계보고 행태에 영향을 줄 수 있음을 시사한다. 또한, 금융기관 차입비율과 조세회피의 교호항을 사용한 분석에서 금융기관으로부터의 차입이 많은 기업은 보수적 회계처리와 조세회피와의 양의 관련성이 유의하게 감소하는 것으로 나타났다. 금융기관 차입금이 많은 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 보수적 회계처리에 대한 보수적 회계처리를 활용하여 이익을 조정하고자 하는 경영자의 의도가 낮게 반영되고 있음을 의미한다. 반면, 금융기관 차입금이 적은 기업은 보수적 회계처리에 대한 금융기관의 요구와 감시가 상대적으로 적고 따라서 부채계약의 대리인 비용을 감소시키는 역할보다는 상대적으로 경영자의 이익조정 동기를 반영하고 있음을 확인하였다. 본 연구의 결과는 금융기관이 차입기업에 대한 재무제표 감시, 감독업무를 적극적으로 수행하여 보수적 회계처리를 통한 경영자의 이익조정 행위를 감소시키고 있음을 시사한다.